Borsada Ne Alacağınızı Değil, Ne Kadar Alacağınızı Hesaplayın
Borsada çoğu yatırımcı “Hangi hisseyi almalıyım?” sorusuna yanıt ararken batar. Oysa asıl soru şudur:
“Cüzdanımın yüzde kaçıyla bu hisseye girmeliyim?” İşte burada devreye profesyonel kumarbazların ve hedge fon yöneticilerinin (Warren Buffett dahil) kullandığı Kelly Kriteri giriyor.
1. Kasa Yönetimi Neden Teknik Analizden Daha Önemlidir?
Dünyanın en iyi teknik analizcisi olsanız bile, eğer her işleme kasanızın tamamıyla giriyorsanız, art arda gelecek 3 hatalı işlemde sermayenizin %50’sini kaybedersiniz. Kelly Kriteri, matematiksel olarak “iflas etme olasılığınızı sıfıra indiren” ideal alım miktarını belirler.
2. Kelly Formülü Nedir?
Formül karmaşık görünse de mantığı basittir:
K=W−R1−W
- K: Kasandaki paranın yüzde kaçıyla bu hisseyi almalısın?
- W: Kazanma ihtimalin (Örneğin son 10 işleminin 6’sı başarılıysa %60).
- R: Kazanç/Kayıp oranı (Hedeflediğin kâr, göze aldığın zararın kaç katı?).
3. “Duygusal Alım” Yerine “Matematiksel Alım”
Örneğin OSTIM analizinde 3,08 desteğine güvendiniz.
- Kazanma ihtimalinizi %70 görüyorsanız,
- Hedeflediğiniz kâr (3,30), durduracağınız zararın (3,05) 3 katıysa,
- Kelly Kriteri size “Kasanın %60’ıyla gir” diyebilir. Ancak stratejinize güveniniz %50 ise bu oran %10’a düşer.
4. Neden Kimse Bunu Kullanmıyor?
Çünkü insanlar borsayı bir “zengin olma makinesi” olarak görüyor. Kelly Kriteri ise borsayı bir “olasılık yönetimi” olarak görür. Bu yöntem sizi bir gecede zengin etmez ama borsa çökerken bile ayakta kalmanızı sağlar.
